Водохранилище было построено в 1959 г. с целью поддержания бесперебойного водостока для использования его в сельском хозяйстве и промышленности. Расположено оно в пределах Жуалынской долины (плато) на верхах Малого Каратау на высотах 930-955 м н.у.м. в районе слияния реки Терс с левыми ручьями Бакалы и Ащибулак. По большей части побережья к водоёму прилегают земли лугового характера, используемые под пастбища. Относительно ровные степные участки распаханы и используются для выращивания различных сельскохозяйственных культур. Пырейно-типчаковая степь здесь сохранилась преимущественно на склонах небольших возвышенностей в северо-восточной части побережья, где также встречаются каменистые выходы сланцевых пород. Водоём и его окрестности включены в список ключевых орнитологических территорий (IBA) Казахстана.