Терскольское ущелье представляет собой достаточно широкую и короткую долину, имеющую около 4 км в длину. Довольно уплощенное дно долины, заполненное моренными отложениями, поднимается постепенно с 2130 м (устье долины) до 2680 м (подножие скалы, с которой спускается язык ледника Терскол).
Название ущелья Терскол образовано от сочетания балкарских слов терс – «обратный, противоположный» и къол – «небольшое ущелье, балка, рука». Балкарцы, как и многие другие тюркоязычные народы, широко используют в топонимике названия частей человеческого тела. Эта традиция напоминает о тех временах, когда у тюрков основным божеством был Тенгри (небо) и когда к окружающему ландшафту люди относились как к живому.
В долине реки Терскол грязевые потоки формировались как в истоке самой реки, так и по его левобережным притокам. Именно сели создали огромный конус выноса, который находится в нижней части долины Терскол.
В летнее время в долине реки Терскол пасутся коровы местных жителей.
Долина реки Терскол делится на две части. Верхняя часть, расположенная выше посёлка Терскол, лежит в самостоятельной долине. Нижняя часть долины реки Терскол находится в левой части долины реки Азау.
В верхней части долины Терскол правый борт — это склон Эльбруса, сложенный вулканическими породами.
Левый борт верхней долины Терскол сложен гранитами.
На дне долины встречаются как вулканические глыбы, так и гранитные.